etf基金是什么意思:分别区分一下ETF,开放式基金,封闭式基金,LOF基金, 分级基金都是些啥,有何异同点?作者:华宝网格交易

发布时间:2020-02-11 18:02:07   来源:网络 关键词:etf基金是什么意思

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场内基金折溢价信息每天推送

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今天,格格就和大家一起聊聊LOF基金的套利。这两天因为$华宝油气(SZ162411)$ 场内溢价,格格都被各种套利攻略刷屏啦



LOF基金,叫上市型开放式基金,是“Listed Open-Ended Fund”,说白了,如果这个开放式基金用来跟踪某个指数,那么这个就是LOF型指数基金。

LOF指数基金是在普通的开放式指数基金基础上发展来的,与普通的指数基金相比的特点:它存在两个价格。

一个是在证券市场内的交易价格(场内交易价格),证券开盘基金即时发布;

另外一个是在证券市场外的申赎净值(基金净值),每天收盘后公布。

两个价格之间经常会出现差价,这个差价就是我们今天讲的“套利空间”。

套利存在两个方向,当场内价格上涨,超过同期的净值,我们称为场内溢价;反之,我们称之为场内折价

当出现场内溢价时,理想的套利方法是,场内(或场外)申购基金,转到场内,按当前市价卖出。当出现折价时,在场内买入基金,并在场外卖出。

但上面只是理想状态,因为还存在几个不确定因素:

(1) 交易和申购的成本,如果过高,套利空间不能覆盖交易成本,结果亏损;

(2) 份额到帐效率:申购或买入后,需要一定周期才能对份额进行操作,如果周期长,则有可能丧失套利的空间;

(3) 资金交收效率,与第(2)点类同,如果资金到帐的速度慢,可能会丧失再投资的机会。

最后,格格给大家总结了一下当前市场上LOF的套利机会,供各位球友参考。不过大家要注意两个要点噢:

(1) 有些基金虽然有较高的折溢价率,但是,球友们不要盲目套利噢



记得要参考成交额和换手率两个数据,过低的成交额和换手率可能会造成无法买入或者无法卖出的窘境噢

(2) 一般来说,基金公司会公布T-1日的单位净值,这也是很多投资者进行套利操作的重要依据;但是对于QDII基金,基金公司公布的是T-2日的净值,有一天的时间差噢



不过@华宝油气 油气姐每天都会公布华宝油气T-1的预估净值,大家可以参考噢



以今天(12月11日)为例,华宝油气公布的净值是0.542元,全天基本在0.543到0.545元之间震荡,看似磨平了折溢价率?实际上0.542元是12月7日的基金净值,而各位套利大佬参考的可能是12月10日的预估净值0.525元噢,所以当价格达到0.545元时场内溢价率还是:0.545/0.525-1=3.81%




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知乎网友招财柚柚:

开放式基金:可以随时向基金公司申购赎回,按照基金净值买卖。净值=(资产的公允价值-负债的公允价值)/份额数。很灵活,但对基金公司不利,需要准备资金以备赎回。

封闭式基金:基金刚成立时,可以向基金公司认购,但封闭期内不能向基金公司买卖,可以在二级市场买卖。基金公司会公布基金净值,二级市场也有交易价格,这两个价格不完全一样,一半基金净值>二级市场价格,因为封闭式基金为了获得流动性变现,需要打折扣。表现好于开放式基金。

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